满帮、福佑卡车、货拉拉等这些网络货运平台为什么估值这么高?谁会是网络货运第一股?

物流大虾 网络货运平台指南 2021-04-14 15:53:06

2021年或将成为网络货运平台资本运作关键年。

麦肯锡指出,我国公路货运市场规模居世界第一,2019年市场总规模约5.5万亿人民币。

广义的公路货运市场包括六大板块,即快递、快运、区域零担、大票零担、整车及城配。其中,整车运输占据50%以上的市场规模,约3万亿元;其次为零担和同城运输,均为约1万亿元;剩余市场包括快递的陆运部分,约为0.6万亿元。

狭义的公路运输包括整车及零担,得益于中国GDP的持续增长,以及公路货运本身灵活、便利等优点,2019年我国整车及零担市场规模达5800亿美元,远超美国(4800亿美元)、欧洲(2500亿美元)等其他国家和地区,预计未来5年仍将是全球最大的市场。

中国整车市场数字化起步早

相较于欧美市场,中国公路货运市场存在供给分散、需求即时的特点。在供给侧,90%的市场由长尾个体卡车司机组成;在需求侧,合同性市场占比有限,中小企业的运输需求波动性较大,即时需求市场占主体。

麦肯锡指出,整车运输市场数字化开始早,临时需求市场已经成功被数字化平台所颠覆。就从业者来看,目前市场上存在满帮、福佑卡车、狮桥及则一等主要玩家。狮桥则一等车队型企业从传统物流运行模式发展而来,满帮及福佑卡车则各自走出了不同的平台发展模式。

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一、融资历程

据网络货运平台指南通过媒体了解,货运平台满帮集团即将赴美IPO,募资额将超过10亿美元,市值区间为220亿-300亿美元,上市辅导机构为摩根士丹利与中金公司。知情人士称,“满帮很快就会公开交表,预计 4月底、5月初就会上市。”

同日,据知情人士,中国货运公司福佑卡车以保密方式提交了在美国IPO的申请,寻求筹集约4亿至5亿美元。

除了传统货运市场,满帮集团还宣布将进军同城货运市场。去年以来,同城货运市场不断受到资本青睐。滴滴货运、货拉拉等企业都获得了融资。

“如果满帮集团能登陆资本市场,会起到一个标杆性的作用,同时也能带动新兴货运行业的发展。”贯铄企业CEO、快递行业专家赵小敏表示,随着同城货运领域智能化程度越来越高,规模越来越大,成本会不断降低,对企业来说,资金、技术和人才达到一定门槛后,就会慢慢从过去的相对无序进入有序的竞争,这个行业也会加速洗牌。

1、满帮的融资历程

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据晚点LatePost报道,满帮集团即将赴美IPO,时间预计4月底5月初,募资额将超10亿美元,市值区间为 220 亿 至300 亿美元。

满帮集团主业是城际干线物流的车货信息匹配平台,在干线物流领域已是头部企业。据满帮集团官方数据,截至2020年底,其平台认证司机超1000万人,认证货主超过500万人,在2020年实现全年盈利。并且还围绕司机需求,布局系列增值服务,涉及货运纠纷处理、保险、金融、车油、新车、二手车等等。2020年满帮货损险赔案超10000起,人身险赔案达350次,小额贷累计授信司机290万人,1-9月累计协助20余万人次司机催收运费。

主营业务之外,满帮开始对其他细分领域拓展。去年8月份,满帮收购了同城货运领域的省省回头车。2020年11月,完成约17亿美金融资,并对“运满满”品牌进行迭代升级,大举进军同城货运市场。而另一面我们看到,社区团购如火如荼的发展,更是对同城货运企业有极大诱惑力。

在冷链业务上,受疫情催化,满帮推出冷链新业务。企查查信息显示,3月9日,南京满运冷链科技有限公司成立,法定代表人为马桂珍,注册资本700万元人民币,该公司由江苏满运软件科技有限公司100%控股。

2、货拉拉融资历程

2021年1月,先是货拉拉被爆出即将完成F轮融资15亿美元

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3、福佑卡车融资历程

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从公开信息来看,和满帮集团相比,福佑卡车融资数量较少,为7轮,最新轮融资停留在2018年12月,交易金额1.7亿美元。以往的投资方包括京东物流、中航信托、德邦快递等。

据知情人士称,中国货运公司福佑卡车以保密方式提交了在美国首次公开募股(IPO)的申请。福佑卡车寻求筹集约4亿至5亿美元。

福佑卡车成立已六年,是专注于整车运输的科技物流平台,为货主企业及卡车司机提供从询价发货到交付结算的全流程履约服务。

2020年11月,福布斯中国(Forbes China)通过对企业创新能力、成长性和经营质量等方面的评估,将福佑卡车列入“2020 福布斯中国高增长企业榜”。同期,波士顿咨询(BCG)评选2020年“新兴市场科技百强挑战者”,福佑卡车成为中国整车运输领域唯一入榜企业。

2021年3月1日,福佑卡车完成品牌升级,发布英文名称“FOR-U SMART FREIGHT”,使命是“To make road freight simpler and smarter”。

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二、起于车货匹配,兴于网络货运
1、满帮发展历程

从2010年开始,货车帮团队开始发展货主会员,建立了十多个物流QQ群,货主发货源信息到群里,可以互荐车辆。2011年9月,货车帮已经积累的6000多种子用户,逐渐导入物流QQ软件上。货车帮获取司机的做法是在物理结点比如大型物流园以及公路港开店。

资本进入后,货车帮的打法就变成纯互联网化的打法,开始猛推APP。2015年货车帮注册用户很快就突破一百万。随着资本看好,2015年,车货匹配领域呈现出“忽如一夜春风来,千树万树梨花开”的盛况,一时间涌现出超过200个车货匹配的APP。

同时期的运满满创始人张晖出身阿里巴巴,曾负责过阿里巴巴B2B项目销售工作,并先后担任上海、广东大区的总经理,有着丰富的互联网行业从业经验。

2011年,张晖从阿里巴巴离职。让张晖选定创业项目的推动力,来自于创业前的一次调研。在成都一个物流基地,张晖看到了令人震惊的一幕:来自五湖四海的上万辆卡车整齐停放,大家围着广场上的一块块小黑板,做着记录,黑板上粉笔书写的配货信息是他们养家的“饭碗”。震惊之余,物流行业存在的信息不对称、空驶率高、运力利用率低、信用机制有待完善、行业缺乏服务标准等诸多痛点,让张晖敏锐地嗅到了商机所在。

2015年后,货车帮和运满满经过多年的肉搏后终于在资本的介入下进行和解。

2017年11月27日,货车帮和运满满联合宣布战略合并,双方共同成立满帮集团。

据接近满帮集团的投资人士透露,满帮集团一直是“黄页”模式,目前正在极力向交易模式转型,努力做营收和利润。

作为一家网络货运撮合平台,满帮集团主要业务是连接货车司机及货主,帮助双方完成运输交易。

在2018年1月前,平台不向用户收取任何费用,只作为一种免费工具使用;通过平台信息撮合,精准匹配车源与货源,促成成交,积累流量,满帮如今已成为全国最大通用公路货运匹配平台。

随着运满满和货车帮的合并,满帮集团一方面向货主或物流商收取会员费,一方面切入车后市场,为货车司机提供ETC(高速电子收费系统)服务、保险、维修汽配等增值服务。

最终,满帮集团形成了“车货匹配+车后服务”的商业模式,营收也主要来自两大块:平台会员费、增值服务费。

麦肯锡分析认为,这些业务的主要驱动和增长点都来自于持续增长的用户数、活跃度和在平台上的实际成交匹配单数。

满帮集团透露,公司已在物流信息撮合、交易的数字化、标准化以及相关的履约保障环节取得了突破性进展,并在2020年实现了盈利。对于这家合并而来的企业而言,目前亟需解决的或许是内部融合、业务协调等一系列管理问题。

2、福佑卡车

福佑卡车成立于2013年10月,是科技驱动的公路货运平台,聚焦于整车运输领域。作为首个商用AI技术的整车运输履约平台,福佑卡车以大数据和AI技术为核心构建智能物流系统,为上下游提供从询价、发货到签收、结算的全流程自动化服务,帮助货主企业及卡车司机降低信息获取成本、提高车辆运行效率、优化运输服务体验

从无车承运人试点到网络货运,伴随着政策愈加成熟规范,福佑卡车等新兴科技企业也见证并参与着“互联网+物流”的蓬勃发展。

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据报道,福佑卡车平台在2015年上线,上线初期业务模式以车货匹配为主,2018年,福佑卡车完成从深度撮合交易向整车运输履约平台的转变。所谓履约平台,也就是说福佑卡车参与交易过程、承担运输责任,对交付结果负责。

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3、货拉拉

2015年,货拉拉进入内地时,“货车平台APP”已经有了大大小小20多个,大家都把货车司机当成宝,拼命拉拢他们下载自己的APP。

一开始货拉拉做得不好,后来周胜馥和团队发现,“地推”做得好的都是女员工。

一分析,答案很容易找到,因为货车司机都是男的......

于是,货拉拉逐渐全部选用年轻女性来做线下推广,教司机大哥们下载App来接单。

今年2月货拉拉宣布完成了第8轮融资,拿到15亿美元。

其中就有大名鼎鼎的红杉资本和高瓴资本领投,此轮融资后,货拉拉估值已达到100亿美元。

业务范围已覆盖286座中国城市,同时在东南亚、印度、南美洲开通了19座城市,平台月活司机44万,月活用户达600万。

值得关注的是,同城货运是个极其庞大的市场,货拉拉占据的仅仅是“网约车”行业的头部位置。公开资料显示,同城货运市场规模呈逐年增长趋势,已从2013年7100亿元上升到2019年12732亿元,年复合增长率为10.22%。不过目前中国同城货运前十家头部公司市场占有率仅有3.5%,同城货运存在较强的地区隔离属性,市场较为分散。在同城货运市场,经常存在需求错位的问题,即货车空置率高,车和人不匹配的现象。

对于货拉拉来说最麻烦的问题是,自用面包车需要办理相应手续才能拉货,拥有货运从业资格的货拉拉司机数量有限,有一部分司机长期处于非法运营状态。审核培训不到位,监管机制缺失,货拉拉平台对司机的管控能力很低。货拉拉能或者说有强意愿去解决这个问题吗?当不愿意接受全程录音或者强监管的司机流向了其他平台,货拉拉还能做些什么?

三、谁会是网络货运第一股?

全球管理咨询公司麦肯锡(McKinsey)发文解析中国公路货运市场。麦肯锡指出,中国公路货运市场正在经历阶梯式整合:快递和快运市场规模最小,但集约化程度最高;整车市场规模最大,玩家包括满帮(Full Truck Alliance)、福佑卡车(FOR-U Smart Freight)等数字化平台;而大票零担和城配尚处于群雄逐鹿的阶段。

在整车运输市场,满帮和福佑都经过过初期的车货匹配的烧钱模式,已经形成自有的护城河,满帮重在资本和数据的耕耘,福佑深入资源背景巨头合作。

满帮“横向扩展”VS福佑卡车“纵向深耕”

满帮的“横向扩展” :整车运输市场中,车货匹配的业务模式以满帮为代表。满帮通过线上撮合平台的形式,消除信息不对称,提高匹配效率,成为市场上规模最大的货运匹配平台。满帮的核心价值来源于大量的活跃司机和发货方、高速高效的匹配、以及通过透明竞争带来的更低的运费价格。

福佑卡车的“纵向深耕” :福佑卡车在平台规模上仅次于满帮,但其强调纵向深耕,本质上是“匹配+承运”的全流程履约,不仅是匹配信息,而是把控整车运输的全流程。平台跟踪运输轨迹、介入处理异常情况,对交易结果负责,通过数字化手段保障货物安全、准时到达。

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另外同城是整车干线运输平台绝不会放弃的市场,满帮们粮草充足,从跨省干线整车大举进入同城货运是必走的路

根据前瞻产业研究院数据显示,我国同城货运量在2014年-2019年之间连年上升,从15.5亿吨增长到20.5亿吨。

不过,据《2020-2026年中国同城货运行业全景调研及投资前景预测报告》显示,中国同城货运的TOP10市场占有率仅有3.5%。

这代表着什么?无限的市场空间可能。

要知道,快递在2019年集中度指数CR8已经高达82.5,但如今的快递市场仍打得热火朝天。

相比较CR10仅有3.5%的同城市场,已经可以预见接下来,资本支持之下,价格战要杀红眼。

同城货运本身就是一个劳动密集型行业,整体观察可以发现,目前找不到明显的竞争壁垒,即使此前货拉拉与快狗打车的竞争也主要集中在资金补贴、下沉市场开拓竞速。

对于资本重注下2021年的同城货运,圈内看法不一。

有一部分人表态:不看好同城物流平台模式,认为无论其将目标客户放在2B还是2C都难以跑通。C端低频业务,会员费就难以盈利,B端的交易双方又因为不需要高频变化,容易产生跳单。做重了虽然服务可控但难以实现规模化。

也有较大部分群体认为竞争态势将僵持。一位物流圈内资深人士给了几个判断:首先打仗是整合的过程,先死的都是腰部;其次滴滴货运和满帮同城有可能合并;第三,货拉拉有可能会率先上市;再者他提示,未来除了货源争夺,新能源车和油品科技可能会是几方重点作战的领域;最后他判断在上述发展态势下两强格局和长尾市场将长期并存。

先发优势、规模优势、专业度和资本支持到底强大到何种地步能够一骑绝尘?目前,没有先例。

在国内同城货运的“赛道”中,满帮成为继货拉拉、快狗打车、滴滴货运之后的又一“重磅玩家”。

一方面,主打跨省干线运输业务的满帮正陷入货车司机越来越少的窘境之中,亟需寻找新的业务增量。满帮的主营业务就是为货车司机匹配货运信息,为货主提供物流信息服务。

但根据交通运输部2020年5月发布的数据显示,全国营运货车数量由1368万辆降至1088万辆,下降20%;从业人员数量也由2100万减少到了1800万人。货车司机减少的趋势,是推动满帮布局同城货运的重要原因。

另一方面,在满帮看来,同属物流行业的同城货运和干线运输或许能够“碰出火花”。满帮在干线运输业务上的车辆调度经验,能对同城货运业务有所帮助,同时,同城货运业务与干线运输业务形成协同,建立公路一站式全产业链生态服务系统。

过去很长一段时间,货拉拉和满帮集团可以说是“井水不犯河水”,前者专注同城送货,后者聚焦跨省干线整车。

但由于货运市场竞争压力增强,原有市场难满足企业发展需求,彼此间的边界也就在近两年被逐步打破。随着两家“越界”、互联网新贵入局,一场互联网货运平台混战打响。

曾经专注C端生意的货拉拉,开始发力B端,从“整车”向“零担”、“同城”向“跨城、跨省”转变。去年6月,货拉拉便推出了“货拉拉物流”,除了为个人,还为企业解决50KG以上的跨城货物运输需求。这也被看作是货拉拉跨入满帮集团业务范畴的一个标志。

另一边,专注B端、深耕干线长途货运生意的满帮集团,也开始进入同城货运赛道,与货拉拉正面竞争。

2020年6月,满帮集团增资广东省知名同城车货匹配平台“省省回头车”,切入同城货运。同年12月,满帮集团完成对省省回头车的并购交割,标志着其在同城货运领域里落下了一枚重要棋子。

除此之外,满帮集团在去年11月宣布新一轮17亿美元融资时,还表示会对旗下运力版块平台“运满满”进行迭代升级,全力进军同城货运市场。

在一些投资人看来,货拉拉与满帮集团之间的对垒不可避免。

随着货拉拉和满帮集团纷纷展开融资和业务竞赛,“互联网货运第一股”或许也将成为二者争夺的目标。另外福佑卡车已为超过10万家货主企业提供整车运输服务,与京东物流、顺丰速运、德邦快递等数十家行业头部企业达成合作,冲刺资本市场也不是不可能。

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